什么是债券修正久期 修正久期计算公式详解

2020-02-17 jiayu 未知
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对于给定的到期收益率的微小变动债券价格的相对变动与其麦考利久期为正变关系。当然这种正变关系只是一种近似的比例关系它的成立是以债券的到期收益率很小为前提的。为了更精确地描述债券价格对于到期收益率变动的灵敏性又引入了修正久期模型(ModifiedDurationModel),考虑凸度。
什么是债券修正久期
修正久期计算公式为:D*=D/(1+y/k);其中D为麦考利久期,y为债券到期收益率,k为年付息次数。修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系,以债券的到期收益率很小为前提。

当投资者判断当前的利率水平有可能上升时,集中投资于短期债券、缩短债券久期;当投资者判断当前的利率水平有可能下降时,拉长债券久期、加大长期债券的投资,帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。
所以,用户在投资理财产品时一定要评估现在的利率是不是会波动,还有就是自己投资的产品预期收益是多少,根据这些条件去选择理财产品,不过这只是在投资理财时注意的一个点。
购买理财产品时要使用闲钱进行投资。在投资时可以看看理财公司过往的业绩,找一家业绩比较好,声誉较好的理财公司也是非常重要的,这对投资理财有很大的保障。而且在投资时要注意自己面临的风险。