公募量化对冲基金再开闸 多家公司新产品获批

2019-12-28 xiaoyue 未知
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 12月27日,时隔三年多的公募量化对冲基金从头开闸。证监会审批进度显现,本次获批的有中融、景顺长城、德邦、华夏、申万菱信、富国和海富通等基金公司的产品。值得注意的是,此前最近一次公募量化对冲基金获批是在2016年年头。

  业内人士表明,量化对冲基金的优势是经过对冲战略操控股票底仓动摇危险,是取得肯定收益的有用东西。在打破刚兑、无危险收益大幅下降、股指期货合约流动性提升、定价日趋合理的布景下,此类产品或将迎来较大开展。

  多家公募量化对冲新产品获批

  12月27日,证监会官网最新发布的证券出资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示显现,12月19日,中融智选对冲战略3个月定时开放灵敏装备混合型建议式、景顺长城量化对冲战略3个月定时开放混合型建议式、德邦量化对冲战略灵敏装备混合型建议式、华夏安泰对冲战略3个月定时开放灵敏装备混合型建议式、申万菱信量化对冲战略灵敏装备混合型建议式、富国量化对冲战略3个月持有期灵敏装备混合型、海富通安益对冲战略灵敏装备混合型等公募量化对冲产品正式获批。

  Wind数据显现,上一次获批量化对冲基金是2016年1月14日获批的华泰柏瑞量化对冲稳健收益定时开放混合型建议式。

  关于公募基金而言,量化对冲基金归于创新型产品。“量化”是指借助统计方法、数学模型来指导出资,其本质是定性出资的数量化实践。“对冲”是指经过管理并下降组合体系危险以应对金融商场改变,获取相对安稳的收益。量化对冲基金是量化基金的一种特殊战略方式,经过“量化”的方式实现“对冲”战略。

  Wind数据显现,到12月26日,今年以来公募量化对冲基金悉数取得正收益。其间,广发对冲套利净值增长率为14.11%,排名第一。拉长业绩数据来看,建立以来体现最好的是海富通阿尔法对冲,自2014年11月20日建立以来,到2019年12月26日,净值增长率达53.38%。

  量化对冲基金迎来开展机会

  业内人士表明,量化对冲基金采纳多种套利战略,主要以多空套利思路为主,量化对冲基金有两大对冲形式,分别是无危险套利和危险套利,其间无危险套利包括ETF套利、股指期货期现套利和国债期货套利,危险套利包括阿尔法套利、统计套利。

  量化对冲产品的出资战略方面,德邦基金表明,德邦量化对冲战略灵敏装备混合型建议式将采纳商场中性战略,以量化多因子选股模型为主、股指期货等多种战略对冲体系危险为辅,出资规模包括股票、债券、可交换债券、短融、财物支撑证券、股票期权、股指期货、国债期货等。


  从已有的公募量化对冲基金规划来看,Wind数据显现,18只量化对冲基金平均规划为4.10亿元,其间规划最大的是海富通阿尔法对冲,基金规划达16.89亿元;其次是汇添富肯定收益战略A,规划达9.97亿元。规划在5亿元以上的还有华宝量化对冲A和广发对冲套利。

  德邦基金表明,量化对冲基金的优势在于可采用对冲战略操控股票底仓动摇危险,是取得肯定收益的有用东西。当时商场货币型基金收益率下行,装备吸引力削弱;偏股型基金动摇率过高,财物装备比例有限,追求肯定收益的量化对冲基金,出资规模广泛,股票、债券、期货、大宗产品等都可以作为出资标的,出资战略灵敏,可以取得更好的危险调整收益,有望成为低危险理财产品的替代者。

  业内人士表明,肯定收益公募产品或迎来较大开展。国内公募基金开展至今,绝大多数权益类基金均为相对收益产品。随着商场环境的改变,公募基金将真正有能力提供具有竞争力的权益类肯定收益产品。